Развитие InvestTech в России

В 2022 году ЦБ РФ выпустил «Портрет клиента брокера», на основе проведенного в середине 2021 года исследования 29 крупнейших брокеров с суммарной аудиторией в 14,7 млн физлиц. Исследование показало, что больше половины клиентов — люди 20-40 лет, с портфелем до 100 тыс. рублей.

И большинство клиентов на тот момент взаимодействовали с брокером в онлайн-формате. Офлайн-каналы или обычный телефон для подачи поручений, обращения со своими деньгами, использовали единицы, в основном инвесторы в возрасте 50-60 лет и старше. Но даже у них онлайн-канал оставался ведущим.

И лидировали среди всех онлайн-каналов — мобильные приложения, которыми хотя бы раз пользовались больше 70% клиентов брокеров. Личные кабинеты через браузер и торговые платформы сильно отстали по популярности. Договоры на брокерское обслуживание более 70% клиентов уже тоже заключали онлайн.

Поспособствовало этому активное развитие FinTech-отрасли в целом и появление функциональных и удобных банковских приложений. Именно они стали своеобразным толчком для возникновения аналогичных брокерских мобильных сервисов. А их появление и соединение в онлайн-канале двух ключевых опций — открытие счета и торговля — сделали инвестиции в целом доступнее для огромного числа людей. Сформировалась удобная, понятная и простая инфраструктура, предлагающая управлять инвестиционным портфелем в несколько кликов по экрану смартфона.

Существующие сегодня приложения можно разделить на две категории. Первая и самая крупная — это приложения банков, брокеров и управляющих компаний (УК), дающие доступ к инвестиционным инструментам.

Вторая категория — вспомогательные приложения, которые созданы компаниями, находящимися в партнерстве с брокерами. Например, к таким проектам относится российский FinTech-стартап Grows, работающий в партнерстве с «БКС». Приложение предлагает алгоритм, который будет следить за балансировкой портфеля, автоматически (по подписке) пополнять счет и покупать активы на бирже.

Механика похожа на «Инвесткопилку» Тинькофф — счет, на который регулярно откладываются небольшие суммы, затем уходящие в биржевые фонды Тинькофф Капитала. До февраля 2022 года Grows работал с зарубежными активами, после — только с российскими.

Глобальные инвестиции для российских инвесторов

Интерес к иностранным активам у российских инвесторов всегда был довольно высоким — в том числе у непрофессионалов. В пандемию это стимулировало Мосбиржу запустить торги ценными бумагами зарубежных компаний, и создало приток частных инвесторов на Санкт-Петербургскую биржу (СПБ Биржу). В 2021 году, по данным ЦБ РФ, доля иностранных активов колебалась от 30% до 44% в зависимости от размера портфеля и от пола инвестора.

До 2022 года многие инвестиционные приложения позволяли российским инвесторам покупать активы не только внутри страны — как условные государственные облигации и акции «Газпрома», но и давали доступ к международным рынкам. В первую очередь к акциям и ETF (биржевым инвестиционным фондам). Их можно было покупать и через инвестиционные сервисы банков, и через отдельные брокерские приложения.

В 2022 году на фоне санкций и связанных с этим рисков СПБ Биржа расширила набор иностранных инструментов акциями с листингом на HSE (Гонконгской бирже). В СМИ говорили о том, что могут появиться ценные бумаги с листингом в ЮАР, Индии и других странах. Но в конце 2023 года СПБ биржа попала под санкции Минфина США.

Сейчас ситуация для российских инвесторов сложилась непростая: приложений, дающих доступ к глобальным инвестициям, остались буквально единицы. В расчет не берутся сервисы, которыми могут пользоваться российские инвесторы с зарубежными счетами, а в идеале — и паспортами или ВНЖ.

Возможности инвестиционных приложений банков сегодня урезаны — через них купить, например, акции американских компаний не получится: только российских. Управляющие компании стараются сохранить для своих клиентов возможность глобального инвестирования и получают статусы портфельных инвесторов в «нейтральных» или «дружественных» странах. Так УК «Альфа-Капитал» в начале 2023 года получила указанный статус в Индии, а УК «Ингосстрах-Инвестиции» — в Китае.

Среди российских брокеров единственным, сохранившим прямой доступ к иностранным ценным бумагам, остался «Финам». Через него все еще можно купить акции на NYSE или NASDAQ и другим — благодаря сотрудничеству с американской платформой Lime Financial. Опция доступна только квалифицированным инвесторам.

Иностранных сервисов и брокеров, готовых работать с российскими инвесторами и предоставлять им доступ к глобальным инвестициям, чуть больше. В их числе — Interactive Brokers (с приложением IBKR Mobile), крупный брокер с именем. Но из-за того, что он американский, есть риск остановки работы с российскими инвесторами.

Также с российскими инвесторами работают Just2Trade (Кипр), Freedom Finance (Казахстан, приложение Tradernet) и INCORE (Армения). Сервисы «дружественных» стран более безопасны с точки зрения потенциальных рисков из-за усиления санкций.

Кроме того, работать с ними зачастую проще. Так INCORE не требует никаких документов кроме паспорта и селфи для верификации — не нужны ВНЖ, подтверждения проживания за рубежом.

Тренды инвестиционных приложений и рынка

Главный тренд, который стимулирует рост рынка, — это упрощение сервисов. Раньше инвестиционные приложения были рассчитаны в основном на профессиональных участников рынка. Сейчас в инвестиции заходит много непрофессионалов, частных лиц, которые пробуют новые для себя инструменты, активы, методы.

Для них важно, чтобы они могли без лишних усилий разобраться в том, что им делать и как: как заключить договор, открыть счет, купить первые акции (или другие активы), как следить за рынком, как провести сделку, как вывести свои деньги. Поэтому сегодняшние приложения должны быть интуитивно понятными и позволяющими выполнить основные операции в пару кликов. Не важно, что хочет инвестор — купить ОФЗ (облигации федерального займа) или акции быстрорастущей IT компании, для него все это должно быть одинаково легко.

Как отмечают аналитики Markswebb, у российских инвестиционных приложений повысилось удобство открытия счета и его пополнения — брокеры стали добавлять СБП, также выросла детализация операций в истории. У некоторых сервисов есть прогнозирование по рынку, а также информация по налогам с детализацией, но это пока единичные предложения.

Второй крупный тренд — повышение ценности приложений для непрофессионалов. Развитие технологий снизило порог входа для частных инвесторов на рынок, упростило доступ к разным категориям активов, не считая тех, которые по закону разрешены только квалифицированным инвесторам. И это создало запрос на вспомогательные опции, позволяющие потратить меньше сил на обязательное погружение в рынок.

В первую очередь речь идет о новостях рынка и отражении динамики по используемым инструментам, которые инвестор должен видеть в приложении. Другим полезным элементом могут быть «торговые идеи» — рекомендации по наиболее интересным и полезным для конкретного инвестора инструментам, которые автоматически генерируются и обновляются. Идеи формируются на основе соотношения риска и доходности.

Более сложная опция — робоэдвайзинг: роботы-советники, «умные» алгоритмы, помогающие собрать портфель. Они анализируют портрет инвестора: его возраст, опыт, доходы, готовность к риску, имеющиеся активы и другие параметры (набор может варьироваться) и предлагают оптимальные инструменты.

Также в приложениях все чаще встречаются обучающие курсы, позволяющие инвестору сначала получить базовую информацию, потом ее закрепить через тестирование и только после этого уже вкладывать реальные деньги в активы.

А для профессиональных инвесторов в приложениях чаще появляется расширенная информация по эмитентам, увеличивается количество фильтров, позволяющих подобрать оптимальный инструмент через фундаментальный анализ.

Помимо этого стоит отметить тренд на геймификацию, который сегодня существует во многих отраслях и теперь начал затрагивать сферу инвестиций. В мобильных приложениях появляются элементы вовлечения пользователя: поздравлений с успешной сделкой, таблиц с лидерами трейдинга (соревновательный элемент), и так далее. Такие механики цепляют внимание пользователя, особенно из молодой аудитории.

Но их необходимо использовать с осторожностью — они могут заставить воспринимать инвестирование как азартную игру, тем самым повышать риски для инвестора из-за отключения критического мышления.

Кроме того, на инвестиционном рынке появляются инструменты на базе блокчейна и смарт-контрактов. Такие платформы предлагают инвестору цифровые финансовые активы: права, привязанные к ценным бумагам, драгметаллам, товарам. В России такой ЦФА-платформой стала Atomyze, которая в 2022 году выпустила первый ЦФА на драгметаллы.

Развитие технологий сильно повлияло на инвестиционный рынок. Появление удобных и функциональных сервисов сделало инвестиции понятнее, проще и доступнее для начинающих инвесторов и подарило новые возможности профессионалам. В том числе благодаря развитию приложений стали доступнее глобальные инвестиции в зарубежные инструменты, которые и сейчас продолжают пользоваться высоким спросом. И в ближайшем будущем ключевой задачей брокеров будет восстановление и сохранение выхода на глобальные рынки для российских инвесторов.